银华兴盛股票型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面且具价值的参考。
主要财务指标：本期利润为负，资产净值3827.31万元
本季度银华兴盛股票基金主要财务指标呈现出一定特点。从数据来看：
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 1,343,833.68元 |
| 2.本期利润 | -424,440.65元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0121元 |
| 4.期末基金资产净值 | 38,273,121.53元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.2836元 |
本期已实现收益为134.38万元，但本期利润却为 -42.44万元，这表明尽管在利息收入、投资收益等方面有一定成果，但公允价值变动收益等因素导致整体利润为负。期末基金资产净值为3827.31万元，期末基金份额净值1.2836元 ，投资者需关注基金后续盈利改善情况。
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准0.04%
基金净值表现反映其在不同时间段的收益情况，与业绩比较基准对比能看出基金的相对表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.17% | 1.08% | -1.13% | 0.84% | -0.04% | 0.24% |
| 过去六个月 | -10.18% | 1.24% | -2.62% | 1.26% | -7.56% | -0.02% |
| 过去一年 | -10.35% | 1.29% | 9.59% | 1.19% | -19.94% | 0.10% |
| 过去三年 | -32.76% | 1.44% | -5.47% | 1.02% | -27.29% | 0.42% |
| 过去五年 | 17.74% | 1.63% | 7.85% | 1.06% | 9.89% | 0.57% |
| 自基金合同生效起至今 | 28.36% | 1.59% | 4.69% | 1.07% | 23.67% | 0.52% |
近三个月，基金净值增长率为 -1.17%，业绩比较基准收益率为 -1.13%，基金跑输业绩比较基准0.04%。过去一年，基金净值增长率 -10.35%，而业绩比较基准收益率达9.59%，差距较大。不过自基金合同生效起至今，净值增长率为28.36%，高于业绩比较基准收益率23.67个百分点，长期来看有一定的超额收益，但短期波动值得关注。
投资策略与运作：科技与消费制造为主要配置方向
在本报告期，市场受多种因素影响。DeepSeekR1模型公布推动人工智能成为市场热点，民营经济座谈会及两会相关政策也对经济产生影响。同时，美国经济政策的不确定性增强。
本基金权益走势冲高回落，主要配置在消费和科技制造板块。受益于人工智能发展，相关的机械、汽车零部件、计算机和电子板块表现突出。基金管理人表示，下一季度经济和产业发展确定性差异仍大，人工智能相关领域高速发展但需关注估值，传统核心资产面临考验也有新机遇，如供应链整合和国产消费品牌崛起等。
基金业绩表现：本季度份额净值增长率 -1.17%
截至本报告期末本基金份额净值为1.2836元，本报告期基金份额净值增长率为 -1.17%，业绩比较基准收益率为 -1.13%。基金业绩略低于业绩比较基准，在市场波动及板块配置影响下，未能实现正收益，后续需关注基金在不同市场环境下的调整能力。
基金资产组合：股票投资占比88.74%
报告期末基金资产组合情况显示：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 34,104,538.42 | 88.74 |
| 其中：股票 | 34,104,538.42 | 88.74 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,914,370.62 | 10.19 |
| 8 | 其他资产 | 411,018.89 | 1.07 |
| 9 | 合计 | 38,429,927.93 | 100.00 |
股票投资金额为3410.45万元，占基金总资产比例88.74%，表明基金整体风险偏好较高，对权益市场依赖度大。银行存款和结算备付金合计391.44万元，占比10.19% ，保证了一定的流动性。
行业分类股票投资：采矿业、信息技术服务业占比较高
报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 2,449,920.00 | 6.40 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 4,123,482.88 | 10.77 |
| K | 房地产业 | 849,366.00 | 2.22 |
| 合计 | 34,104,538.42 | 89.11 |
基金在采矿业、信息传输、软件和信息技术服务业有一定配置，分别占基金资产净值的6.40%和10.77%。信息技术服务业受益于人工智能发展，而采矿业配置体现了基金的多元化布局。房地产业占比2.22%，整体行业配置反映了基金对不同行业发展前景的判断。
股票投资明细：比亚迪占比最高达7.64%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002594 | 比亚迪 | 7,800 | 2,924,220.00 | 7.64 |
| 2 | 002371 | 北方华创 | 6,300 | 2,620,800.00 | 6.85 |
| 3 | 000975 | 山金国际 | 127,600 | 2,449,920.00 | 6.40 |
| 4 | 000568 | 泸州老窖 | 18,200 | 2,360,904.00 | 6.17 |
| 5 | 000858 | 五粮液 | 17,000 | 2,232,950.00 | 5.83 |
| 6 | 688311 | 盟升电子 | 58,491 | 2,170,016.10 | 5.67 |
| 7 | 688169 | 石头科技 | 8,908 | 2,166,247.44 | 5.66 |
| 8 | 605117 | 德业股份 | 20,700 | 1,893,222.00 | 4.95 |
| 9 | 300442 | 润泽科技 | 31,400 | 1,794,196.00 | 4.69 |
| 10 | 002384 | 东山精密 | 54,100 | 1,771,234.00 | 4.63 |
比亚迪占基金资产净值比例最高，达7.64%。前十大股票涵盖了科技、消费等领域，反映了基金在优质个股上的布局，但需关注个股波动对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：赎回份额近1.87亿份
开放式基金份额变动数据如下：
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 36,630,433.62 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 11,887,072.14 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 18,699,559.91 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 29,817,945.85 |
报告期内，总申购份额1188.71万份，总赎回份额1869.96万份，净赎回约681.25万份，期末基金份额总额2981.79万份。大量赎回可能影响基金规模稳定性，进而影响投资策略实施及业绩表现。
综合来看，银华兴盛股票基金在2025年第一季度面临净值增长压力及份额赎回情况。投资者需密切关注基金在后续季度投资策略调整及业绩改善情况，同时关注市场环境变化对基金持仓行业及个股的影响。
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