2025年第1季度，富安达优势成长混合型证券投资基金在市场波动中展现出独特的运作态势。从主要财务指标到投资组合，再到份额变动，诸多数据变化值得投资者深入剖析。
主要财务指标：利润显著增长
本期利润大增超五成
据基金2025年第1季度报告，主要财务指标呈现积极态势。本期已实现收益为30,297,172.20元，本期利润达52,702,302.78元。对比过往数据，本期利润增长幅度明显，反映出基金在该季度投资运作成效显著。加权平均基金份额本期利润为0.2616元，期末基金资产净值为606,444,235.32元，期末基金份额净值为3.0476元。这些数据表明基金在资产增值和份额收益分配上取得较好成果。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年01月01日 - 2025年03月31日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 30,297,172.20元 |
| 2.本期利润 | 52,702,302.78元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.2616元 |
| 4.期末基金资产净值 | 606,444,235.32元 |
| 5.期末基金份额净值 | 3.0476元 |
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
近三月净值增长超基准10%
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比鲜明。过去三个月，净值增长率为9.36%，而业绩比较基准收益率为 -0.83%，差值高达10.19%。过去六个月、一年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率同样跑赢业绩比较基准收益率，分别超出7.62%、4.35%、22.14%和144.70%。不过，过去三年基金净值增长率为 -10.21%，业绩比较基准收益率为 -1.75%，基金落后业绩比较基准8.46%。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 9.36% | 1.58% | -0.83% | 0.70% | 10.19% | 0.88% |
| 过去六个月 | 6.05% | 1.95% | -1.57% | 1.05% | 7.62% | 0.90% |
| 过去一年 | 13.72% | 1.79% | 9.37% | 0.99% | 4.35% | 0.80% |
| 过去三年 | -10.21% | 1.37% | -1.75% | 0.85% | -8.46% | 0.52% |
| 过去五年 | 33.46% | 1.38% | 11.32% | 0.88% | 22.14% | 0.50% |
| 自基金合同生效起至今 | 204.76% | 1.81% | 60.06% | 1.03% | 144.70% | 0.78% |
投资策略与运作：把握科技股轮动
一季度紧跟科技产业催化
2025年一季度，市场指数表现分化，沪深300指数下跌1.21%，创业板指数下跌1.77%，中证500指数上涨2.31%，中证红利指数下跌3.11%。在此背景下，基金投资策略聚焦于产业催化的科技股行业轮动。如Deepseek推出带动国内科技企业价值重估，AI行情向应用端扩展，机器人板块公司因相关进展视频而大幅上涨，多家互联网巨头资本开支超预期带动国内算力产业发展。基金抓住这些机会，在科技领域布局，为业绩增长奠定基础。
二季度应对市场波动求均衡
展望二季度，全球贸易体系因特朗普增加关税受到冲击，但我国对美市场依赖度下降，整体经济受影响有限。基金管理人计划保持中性仓位，配置更加均衡。短期关注因市场恐慌情绪被错杀的优质成长股标的，中期关注自主可控、国产替代、扩内需相关行业的投资机会。这一策略调整旨在应对市场高波动，寻求更稳健的投资回报。
基金业绩表现：季度涨幅近10%
份额净值增长9.36%
截至报告期末，富安达优势成长混合基金份额净值为3.0476元，本报告期内，基金份额净值增长率为9.36%，同期业绩比较基准收益率为 -0.83%。基金在该季度成功实现超越业绩比较基准的收益目标，显示出基金管理人在投资运作上的能力。
基金资产组合：权益投资占近九成
股票投资主导资产配置
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为550,737,489.36元，占基金总资产的比例达89.31%，其中股票投资即为此金额。固定收益投资为28,342,083.42元，占比4.60%，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计27,611,310.22元，占比4.48%。权益投资占据主导地位，反映基金在一季度对股票市场的看好与布局。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 550,737,489.36 | 89.31 |
| 其中：股票 | 550,737,489.36 | 89.31 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 28,342,083.42 | 4.60 |
| 其中：债券 | 28,342,083.42 | 4.60 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 27,611,310.22 | 4.48 |
行业股票投资：制造业占比超八成
制造业与信息技术业为重点
按行业分类的股票投资组合显示，制造业公允价值为486,291,031.95元，占基金资产净值比例达80.19%，是基金投资的核心行业。信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为57,455,634.43元，占比9.47%。此外，农、林、牧、渔业占0.40%，水利、环境和公共设施管理业占0.74%等。基金在行业配置上高度集中于制造业和信息技术业，体现对这两个行业发展前景的信心。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,429,409.00 | 0.40 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 486,291,031.95 | 80.19 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 22,181.04 | 0.00 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息 技术服务业 | 57,455,634.43 | 9.47 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 34,705.94 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 4,504,527.00 | 0.74 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 550,737,489.36 | 90.81 |
股票投资明细：前十股票占比近六成
东山精密等成核心持仓
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，东山精密占比9.97%，公允价值为60,483,876.00元；立讯精密占比9.51%，公允价值57,699,265.65元；比亚迪占比8.56%，公允价值51,886,160.00元等。前十股票合计占基金资产净值比例近六成，这些股票构成基金投资的核心部分，其表现对基金业绩影响重大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002384 | 东山精密 | 1,847,400 | 60,483,876.00 | 9.97 |
| 2 | 002475 | 立讯精密 | 1,411,085 | 57,699,265.65 | 9.51 |
| 3 | 002594 | 比亚迪 | 138,400 | 51,886,160.00 | 8.56 |
| 4 | 300750 | 宁德时代 | 194,680 | 49,242,359.20 | 8.12 |
| 5 | 300476 | 胜宏科技 | 607,000 | 49,173,070.00 | 8.11 |
| 6 | 300433 | 蓝思科技 | 1,708,600 | 43,278,838.00 | 7.14 |
| 7 | 688981 | 中芯国际 | 265,125 | 23,683,616.25 | 3.91 |
| 8 | 603501 | 韦尔股份 | 141,800 | 18,819,696.00 | 3.10 |
| 9 | 688615 | 合合信息 | 86,077 | 18,454,908.80 | 3.04 |
| 10 | 300502 | 新易盛 | 180,800 | 17,740,096.00 | 2.93 |
开放式基金份额变动：赎回致份额减少450万份
赎回压力致份额缩量
报告期期初基金份额总额为202,922,555.64份，期间总申购份额为1,116,918.76份，总赎回份额为5,049,785.16份，期末基金份额总额降至198,989,689.24份，减少约450万份。赎回份额大于申购份额，反映部分投资者在一季度选择离场，可能出于对市场后续走势的担忧或自身资金安排等原因。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 202,922,555.64 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,116,918.76 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 5,049,785.16 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 198,989,689.24 |
综合来看，富安达优势成长混合基金在2025年一季度虽取得较好业绩，但份额赎回现象值得关注。投资者在考虑投资该基金时，需结合自身风险承受能力，关注基金二季度策略调整及市场变化对其业绩的影响。
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