泰康悦享60天持有期债券型证券投资基金2025年第1季度报告显示，该基金在一季度呈现出份额大幅增长、净值表现优于业绩基准等特点。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：各份额收益与资产净值情况
- 本期已实现收益：泰康悦享60天持有期债券A份额本期已实现收益为160,164.60元，C份额为651,019.73元，E份额为319.19元。
- 本期利润：A份额本期利润为135,805.38元，C份额为453,998.90元，E份额为161.85元。
- 加权平均基金份额本期利润：A份额为0.0064元，C份额为0.0045元，E份额为0.0032元。
- 期末基金资产净值：A份额期末资产净值达129,891,589.82元，C份额为289,329,033.71元，E份额为52,239.88元。
- 期末基金份额净值：A份额为1.0203元，C份额为1.0189元，E份额为1.0195元。
| Col1 | 泰康悦享60天持有期债券A | 泰康悦享60天持有期债券C | 泰康悦享60天持有期债券E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 160,164.60 | 651,019.73 | 319.19 |
| 本期利润（元） | 135,805.38 | 453,998.90 | 161.85 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0064 | 0.0045 | 0.0032 |
| 期末基金资产净值（元） | 129,891,589.82 | 289,329,033.71 | 52,239.88 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0203 | 1.0189 | 1.0195 |
基金净值表现：净值增长优于业绩比较基准
- 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：过去三个月，A份额净值增长率为0.32%，业绩比较基准收益率为 -1.19%，差值达1.51%；C份额净值增长率为0.28%，与业绩比较基准收益率差值为1.47%；E份额净值增长率为0.31%，与业绩比较基准收益率差值为1.50%。
- 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较：自合同生效起至今，A份额净值增长率为1.89%，业绩比较基准收益率为0.71%，差值为1.18%；C份额净值增长率为1.89%，差值为1.18%；E份额净值增长率为1.95%，差值为1.24%。
|阶段|泰康悦享60天持有期债券A| | | | | |---|---|---|---|---|---|---| ||净值增长率①|净值增长率标准差②|业绩比较基准收益率③|业绩比较基准收益率标准差④|①－③|②－④| |过去三个月|0.32%|0.03%|-1.19%|0.11%|1.51%|-0.08%| |自基金合同生效起至今|1.89%|0.04%|0.71%|0.11%|1.18%|-0.07%|
|阶段|泰康悦享60天持有期债券C| | | | | |---|---|---|---|---|---|---| ||净值增长率①|净值增长率标准差②|业绩比较基准收益率③|业绩比较基准收益率标准差④|①－③|②－④| |过去三个月|0.28%|0.03%|-1.19%|0.11%|1.47%|-0.08%| |过去六个月|1.85%|0.04%|1.02%|0.11%|0.83%|-0.07%| |自基金合同生效起至今|1.89%|0.04%|0.71%|0.11%|1.18%|-0.07%|
|阶段|泰康悦享60天持有期债券E| | | | | |---|---|---|---|---|---|---| ||净值增长率①|净值增长率标准差②|业绩比较基准收益率③|业绩比较基准收益率标准差④|①－③|②－④| |过去三个月|0.31%|0.03%|-1.19%|0.11%|1.50%|-0.08%| |过去六个月|1.89%|0.04%|1.02%|0.11%|0.87%|-0.07%| |自基金合同生效起至今|1.95%|0.04%|0.71%|0.11%|1.24%|-0.07%|
投资策略与运作：低杠杆久期应对债市逆风
- 宏观经济形势：一季度经济总量表现平稳，结构上科技领域亮点突出，传统部门中消费数据平稳，地产处于底部震荡，债券吸引力渐显，同时投资者对经济和关税的担忧致利率回落。
- 固收投资策略：基金在一季度维持较低的杠杆和久期，以应对经济回稳对债市的不利影响。持仓主要集中在利率债和高等级二永债，严格把控信用风险。
基金业绩表现：各份额净值增长跑赢业绩基准
截至报告期末，A份额净值为1.0203元，本报告期净值增长率为0.32%；C份额净值为1.0189元，净值增长率为0.28%；E份额净值为1.0195元，净值增长率为0.31%。同期业绩比较基准增长率为 -1.19%，各份额均跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：债券投资占比超八成
- 资产组合情况：报告期末，基金总资产为419,470,888.46元。其中，固定收益投资348,425,563.44元，占比83.06%；买入返售金融资产55,004,972.60元，占比13.11%；银行存款和结算备付金合计13,472,138.96元，占比3.21%；其他资产2,568,213.46元，占比0.61%。基金未持有权益投资、基金投资、贵金属投资及金融衍生品投资。
- 债券投资组合：债券投资公允价值为348,425,563.44元，占基金资产净值比例为83.10%。其中国家债券3,874,342.58元，占比0.92%；金融债券334,372,222.78元，占比79.75%（政策性金融债83,329,271.23元，占比19.87%）；中期票据10,178,998.08元，占比2.43%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 348,425,563.44 | 83.06 |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | 55,004,972.60 | 13.11 |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 13,472,138.96 | 3.21 |
| 8 | 其他资产 | 2,568,213.46 | 0.61 |
| 9 | 合计 | 419,470,888.46 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | 3,874,342.58 | 0.92 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 334,372,222.78 | 79.75 |
| 其中：政策性金融债 | 83,329,271.23 | 19.87 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | 10,178,998.08 | 2.43 |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 348,425,563.44 | 83.10 |
股票投资组合：报告期末未持有股票
报告期末，基金未持有股票，也未通过港股通交易机制投资港股。
开放式基金份额变动：各份额呈现不同变化
- A份额：报告期期初基金份额总额为7,276,257.70份，期间总申购份额120,151,046.67份，总赎回份额120,602.39份，期末份额总额为127,306,701.98份，增长超10倍。
- C份额：期初份额总额91,488,951.26份，期间总申购份额231,891,021.98份，总赎回份额39,426,736.83份，期末份额总额为283,953,236.41份。
- E份额：期初份额总额51,272.71份，期间总申购份额108.06份，总赎回份额139.32份，期末份额总额为51,241.45份。
| 项目 | 泰康悦享60天持有期债券A | 泰康悦享60天持有期债券C | 泰康悦享60天持有期债券E |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 7,276,257.70 | 91,488,951.26 | 51,272.71 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 120,151,046.67 | 231,891,021.98 | 108.06 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 120,602.39 | 39,426,736.83 | 139.32 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 127,306,701.98 | 283,953,236.41 | 51,241.45 |
风险提示
- 信用风险：尽管基金主要投资利率债和高等级二永债，但部分债券发行主体在过去一年受到监管处罚，如国家开发银行、多家银行等，需关注信用风险变化。
- 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超20%的情况，投资者可能面临管理人拒绝或暂停申购、暂停赎回或延缓支付赎回款项、巨额赎回以及基金份额净值受影响等风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。