2025年第一季度，泰康中证1000指数增强发起式证券投资基金在份额变动与股指期货投资方面呈现出较为明显的变化。报告期内，该基金C份额总赎回份额达7,892,227.84份，同时股指期货投资本期公允价值变动为 -9,120.00元。这些数据的变动，反映了基金在本季度的运作情况，值得投资者关注。
主要财务指标：A、C份额收益与资产净值情况
各指标表现差异明显
本季度泰康中证1000指数增强发起式基金的主要财务指标中，A、C份额在本期已实现收益、本期利润等方面呈现出一定差异。A份额本期已实现收益为885,227.99元，本期利润为727,391.68元；C份额本期已实现收益为447,646.83元，本期利润为392,230.13元。加权平均基金份额本期利润A份额为0.0513元，C份额为0.0463元。期末基金资产净值A份额为15,642,696.83元，C份额为6,732,754.60元，期末基金份额净值A份额为1.0982元，C份额为1.0919元。
| 主要财务指标 | 泰康中证1000指数增强发起A | 泰康中证1000指数增强发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 885,227.99 | 447,646.83 |
| 本期利润（元） | 727,391.68 | 392,230.13 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0513 | 0.0463 |
| 期末基金资产净值（元） | 15,642,696.83 | 6,732,754.60 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0982 | 1.0919 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
不同阶段表现优于基准
过去三个月，泰康中证1000指数增强发起A份额净值增长率为5.28%，业绩比较基准收益率为4.32%，超越基准0.96%；C份额净值增长率为5.17%，超越业绩比较基准0.85%。过去六个月、过去一年及自基金合同生效起至今，A、C份额在净值增长率方面也均展现出一定优势，体现了基金在跟踪指数基础上实现超越收益的目标成果。
| 阶段 | 泰康中证1000指数增强发起A | 泰康中证1000指数增强发起C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 5.28% | 4.32% | 0.96% | 5.17% | 4.32% | 0.85% |
| 过去六个月 | 8.26% | 8.73% | -0.47% | 8.04% | 8.73% | -0.69% |
| 过去一年 | 18.56% | 13.92% | 4.64% | 18.08% | 13.92% | 4.16% |
| 自基金合同生效起至今 | 9.82% | 7.69% | 2.13% | 9.19% | 7.69% | 1.50% |
投资策略与运作：量化投资为主导
多策略结合追求收益
本基金采用量化投资方法，一方面通过指数化被动投资跟踪标的指数，另一方面运用量化模型调整投资组合以超越指数表现。后续操作将继续以多因子选股框架为核心，辅以事件驱动策略，并借助AI模型强化选股策略。在各类资产投资上，依据不同市场因素分析进行配置决策，如股指期货投资旨在提升流动性及利用期货贴水等。
基金业绩表现：A、C份额增长超基准
份额净值增长突出
截至报告期末，泰康中证1000指数增强发起A份额净值为1.0982元，净值增长率为5.28%；C份额净值为1.0919元，净值增长率为5.17%，同期业绩比较基准增长率为4.32%，A、C份额均实现了超越业绩比较基准的增长。
资产组合情况：权益投资占比近九成
权益投资主导资产配置
报告期末，基金总资产为22,449,334.59元，其中权益投资金额为20,001,445.00元，占基金总资产的比例达89.10%，全部为股票投资。其他资产合计151,731.34元，占比0.68% 。基金在本报告期末未持有基金投资、固定收益投资、贵金属投资等。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 20,001,445.00 | 89.10 |
| 其中：股票 | 20,001,445.00 | 89.10 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 其他资产 | 151,731.34 | 0.68 |
| 合计 | 22,449,334.59 | 100.00 |
股票投资组合：制造业占比超六成
行业分布集中于制造业等
从行业分类的股票投资组合来看，指数投资和积极投资合计中，制造业公允价值占基金资产净值比例最高，达60.34%（51.73% + 8.61%）。信息传输、软件和信息技术服务业占比11.48%（10.36% + 1.12%） 。此外，批发和零售业、交通运输等行业也有一定配置。
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 11,575,579.00 | 51.73 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 509,518.00 | 2.28 |
| E | 建筑业 | 446,689.00 | 2.00 |
| F | 批发和零售业 | 667,167.00 | 2.98 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 466,915.00 | 2.09 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,317,158.00 | 10.36 |
| J | 金融业 | 202,382.00 | 0.90 |
| K | 房地产业 | 362,861.00 | 1.62 |
| L | 租赁和商务服务业 | 385,141.00 | 1.72 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 234,676.00 | 1.05 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 322,936.00 | 1.44 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 17,491,022.00 | 78.17 |
积极投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 52,002.00 | 0.23 |
| C | 制造业 | 1,926,085.00 | 8.61 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 38,776.00 | 0.17 |
| E | 建筑业 | 72,562.00 | 0.32 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 251,682.00 | 1.12 |
| J | 金融业 | 74,235.00 | 0.33 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 87,805.00 | 0.39 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 2,510,423.00 | 11.22 |
股票投资明细：百济神州等权重居前
指数与积极投资股票明细
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，百济神州、恒玄科技等权重居前，其中百济神州占比0.75%。积极投资中，国网英大占比0.33% 。这些股票的选择与基金的量化投资策略紧密相关。
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688235 | 百济神州 | 700 | 167,188.00 | 0.75 |
| 2 | 688608 | 恒玄科技 | 400 | 162,520.00 | 0.73 |
| 3 | 002851 | 麦格米特 | 2,300 | 139,932.00 | 0.63 |
| 4 | 688018 | 乐鑫科技 | 600 | 137,802.00 | 0.62 |
| 5 | 603236 | 移远通信 | 1,300 | 115,024.00 | 0.51 |
| 6 | 300170 | 汉得信息 | 5,900 | 114,932.00 | 0.51 |
| 7 | 603005 | 晶方科技 | 3,700 | 113,627.00 | 0.51 |
| 8 | 300666 | 江丰电子 | 1,500 | 112,425.00 | 0.50 |
| 9 | 600269 | 赣粤高速 | 21,600 | 111,024.00 | 0.50 |
| 10 | 000415 | 渤海租赁 | 33,200 | 110,556.00 | 0.49 |
报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600517 | 国网英大 | 14,700 | 74,235.00 | 0.33 |
开放式基金份额变动：C份额赎回规模较大
A、C份额变动趋势不同
报告期内，泰康中证1000指数增强发起A份额期初总额为15,286,252.68份，期间总申购份额723,410.06份，总赎回份额1,765,919.66份，期末份额总额为14,243,743.08份。C份额期初总额12,681,639.51份，总申购份额1,376,479.24份，总赎回份额7,892,227.84份，期末份额总额6,165,890.91份。C份额赎回规模较大，投资者结构变动可能对基金运作产生一定影响。
| 项目 | 泰康中证1000指数增强发起A | 泰康中证1000指数增强发起C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 15,286,252.68 | 12,681,639.51 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 723,410.06 | 1,376,479.24 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 1,765,919.66 | 7,892,227.84 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 14,243,743.08 | 6,165,890.91 |
综合来看，泰康中证1000指数增强发起式基金在2025年第一季度的运作中，在净值增长方面取得了一定成效，但C份额的较大赎回规模以及股指期货投资的公允价值变动等情况，投资者在决策时需综合考量，关注基金后续投资策略调整及市场变化对基金业绩的影响。
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