2025年第一季度，宝盈资源优选混合型证券投资基金在市场波动中展现出独特的运作态势。从关键数据来看，基金份额总额从期初的674,915,423.57份降至期末的664,828,206.11份，减少了约999万份；而基金份额净值增长率为2.70% ，业绩比较基准收益率为 -0.83%，基金在该季度跑赢业绩比较基准。以下将对该基金季度报告进行详细解读。
主要财务指标：本期利润2168万余元
宝盈资源优选混合基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标呈现出一定特点。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 23,214,573.08元 |
| 2.本期利润 | 21,684,058.75元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0323元 |
| 4.期末基金资产净值 | 788,955,709.49元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.1867元 |
本期已实现收益为23,214,573.08元，本期利润为21,684,058.75元，意味着在扣除相关费用和信用减值损失后，基金整体盈利。加权平均基金份额本期利润0.0323元，期末基金资产净值788,955,709.49元，期末基金份额净值1.1867元，这些数据反映了基金在报告期内的经营成果和资产价值。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
通过对不同阶段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比，能清晰看出基金的表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.70% | 1.81% | -0.83% | 0.70% | 3.53% | 1.11% |
| 过去六个月 | 0.36% | 2.44% | -1.57% | 1.05% | 1.93% | 1.39% |
| 过去一年 | 5.52% | 2.21% | 9.37% | 0.99% | -3.85% | 1.22% |
| 过去三年 | -30.64% | 1.91% | -1.75% | 0.85% | -28.89% | 1.06% |
| 过去五年 | -8.34% | 1.77% | 11.32% | 0.88% | -19.66% | 0.89% |
| 自基金合同生效起至今 | 91.43% | 1.79% | 39.62% | 1.15% | 51.81% | 0.64% |
过去三个月，基金净值增长率为2.70%，而业绩比较基准收益率为 -0.83%，基金跑赢业绩比较基准3.53个百分点，显示出较好的短期表现。但过去一年，基金净值增长率5.52%低于业绩比较基准收益率9.37%，差值为 -3.85% ，说明在过去一年的时间维度里，基金未达业绩比较基准。过去三年和五年，基金净值增长率分别为 -30.64%和 -8.34%，均为负增长，投资需关注长期业绩波动风险。
投资策略与运作：科技板块布局调整
宝盈资源优选混合基金主要投资于具有核心技术资源的公司，侧重于泛科技成长性板块，如TMT、新能源、军工等。2025年一季度，受国内开源大语言模型DeepSeek影响，基金投资策略有所调整。 一方面，算力基础设施投资逻辑改变，基金减持原有持仓中的算力基础设施板块，仅保留少量CPO等新一代技术相关标的；另一方面，因DeepSeek开源模式引发大语言模型应用爆发，基金进一步增持AI应用板块。此外，基金还布局了国防军工、卫星互联网等与国内需求相关方向。这种策略调整旨在顺应科技发展趋势，把握投资机会，同时控制风险。
业绩表现：一季度跑赢业绩比较基准
截至报告期末，本基金份额净值为1.1867元，本报告期基金份额净值增长率为2.70%，业绩比较基准收益率为 -0.83%。在2025年第一季度，基金成功跑赢业绩比较基准，这得益于基金对科技板块的精准布局与适时调整，特别是在AI应用等领域的增持，为基金带来了较好收益。不过，过往不同时间段业绩表现差异较大，投资者仍需综合多期业绩评估基金表现。
基金资产组合：权益投资占比76.51%
报告期末基金资产组合情况显示，基金资产配置较为集中于权益投资。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 605,084,586.28 | 76.51 |
| 其中：股票 | 605,084,586.28 | 76.51 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | 120,009,863.01 | 15.17 |
权益投资金额达605,084,586.28元，占基金总资产比例为76.51%，且全部为股票投资。买入返售金融资产为120,009,863.01元，占比15.17%。这种资产组合表明基金在该季度较为侧重股票市场投资，以追求资产增值，但也意味着面临股票市场波动风险较高。
行业分类股票投资：制造业占近60%
从报告期末按行业分类的境内股票投资组合来看，基金投资行业分布有明显特点。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 472,918,891.51 | 59.94 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 30,552.72 | 0.00 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 117,534,384.52 | 14.90 |
| J | 金融业 | 14,451,360.00 | 1.83 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 149,397.53 | 0.02 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 605,084,586.28 | 76.69 |
制造业投资公允价值为472,918,891.51元，占基金资产净值比例高达59.94%，是基金主要投资行业。信息传输、软件和信息技术服务业占比14.90%，金融业占比1.83%。行业集中投资有助于基金在优势行业获取收益，但也会因行业波动对基金净值产生较大影响，投资者需关注相关行业动态。
股票投资明细：臻镭科技占比7.39%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688270 | 臻镭科技 | 1,519,116 | 58,288,480.92 | 7.39 |
| 2 | 688111 | 金山办公 | 173,280 | 51,831,513.60 | 6.57 |
| 3 | 688777 | 中控技术 | 933,833 | 49,586,532.30 | 6.29 |
| 4 | 688036 | 传音控股 | 364,900 | 45,466,340.00 | 5.76 |
| 5 | 688019 | 安集科技 | 129,600 | 42,663,360.00 | 5.41 |
| 6 | 688008 | 澜起科技 | 347,600 | 41,996,640.00 | 5.32 |
| 7 | 688301 | 奕瑞科技 | 103,600 | 39,636,880.00 | 5.02 |
| 8 | 688063 | 派能科技 | 133,600 | 37,996,480.00 | 4.81 |
| 9 | 688608 | 恒玄科技 | 57,338 | 23,296,429.40 | 2.95 |
| 10 | 601138 | 工业富联 | 1,143,600 | 22,711,896.00 | 2.88 |
臻镭科技以7.39%的占比位居第一，前十大股票投资明细反映了基金的核心持仓。这些股票多集中于科技相关领域，与基金侧重泛科技成长性板块的投资策略相符。投资者需关注这些个股的业绩表现与市场波动对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：减少约999万份
开放式基金份额在报告期内发生了变动。报告期期初基金份额总额为674,915,423.57份，报告期末基金份额总额为664,828,206.11份，减少了约999万份。份额变动可能受多种因素影响，如投资者对基金业绩预期、市场整体环境等。份额减少可能对基金规模和运作产生一定影响，投资者需关注后续份额变动趋势及对基金投资策略的潜在调整。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。