2025年第一季度，平安低碳经济混合型证券投资基金表现出了一些值得关注的变化。从主要财务指标到投资组合，各项数据都反映出该基金在这一季度的运作情况。本文将对这些数据进行详细解读，为投资者提供更清晰的视角。
主要财务指标：利润与净值双增长
本期利润显著提升
报告期内，平安低碳经济混合A本期利润为127,184,619.50元，混合C为32,700,703.74元。这表明基金在该季度的整体盈利能力较强。
| 主要财务指标 | 平安低碳经济混合A | 平安低碳经济混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 33,962,125.70 | 8,732,982.47 |
| 本期利润 | 127,184,619.50 | 32,700,703.74 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0892 | 0.0778 |
| 期末基金资产净值 | 1,365,931,412.86 | 424,663,490.68 |
| 期末基金份额净值 | 1.0049 | 0.9683 |
期末基金资产净值增加
平安低碳经济混合A期末基金资产净值为1,365,931,412.86元，混合C为424,663,490.68元，显示出基金资产规模的增长。
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
近三月净值增长率突出
过去三个月，平安低碳经济混合A净值增长率为9.39%，混合C为9.19%，而同期业绩比较基准收益率仅为1.19%，大幅跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 平安低碳经济混合A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 9.39% | 1.23% | 1.19% | 0.74% | 8.20% | 0.49% |
| 过去六个月 | 3.00% | 1.34% | 0.57% | 0.99% | 2.43% | 0.35% |
| 过去一年 | 17.30% | 1.35% | 13.50% | 0.93% | 3.80% | 0.42% |
| 过去三年 | 6.82% | 1.32% | 2.82% | 0.84% | 4.00% | 0.48% |
| 自基金合同生效起至今 | 0.49% | 1.47% | -4.48% | 0.86% | 4.97% | 0.61% |
| 阶段 | 平安低碳经济混合C | |||||
| ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 9.19% | 1.23% | 1.19% | 0.74% | 8.00% | 0.49% |
| 过去六个月 | 2.59% | 1.34% | 0.57% | 0.99% | 2.02% | 0.35% |
| 过去一年 | 16.37% | 1.35% | 13.50% | 0.93% | 2.87% | 0.42% |
| 过去三年 | 4.30% | 1.32% | 2.82% | 0.84% | 1.48% | 0.48% |
| 自基金合同生效起至今 | -3.17% | 1.47% | -4.48% | 0.86% | 1.31% | 0.61% |
长期表现差异明显
从过去六个月、一年、三年以及自基金合同生效起至今的数据来看，基金净值增长率与业绩比较基准收益率也存在一定差异，反映出基金投资策略的效果。
投资策略与运作：逆势加仓后持仓稳定
一季度操作回顾
2025年1季度市场分化明显，基金经理在1月中旬市场调整期逆势加仓至较高水位，之后持仓变化不大，仅对涨幅过快个股少量兑现，并少量建仓新标的。
未来展望
从中长期宏观周期视角看，当前经济大概率处于底部区间，经济复苏有待观察验证，在流动性大幅改善环境下，市场情绪或较热。
基金业绩表现：超越业绩比较基准
份额净值增长情况
截至报告期末，平安低碳经济混合A基金份额净值1.0049元，本报告期基金份额净值增长率为9.39%；混合C基金份额净值0.9683元，本报告期基金份额净值增长率为9.19%，均超越同期业绩比较基准收益率1.19%。
基金资产组合：权益投资占主导
权益投资占比90.34%
报告期末，基金权益投资金额为1,639,898,300.98元，占基金总资产的比例达90.34%，其中股票投资即为此金额。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,639,898,300.98 | 90.34 |
| 其中：股票 | 1,639,898,300.98 | 90.34 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 160,820,123.58 | 8.86 |
| 8 | 其他资产 | 14,482,147.79 | 0.80 |
| 9 | 合计 | 1,815,200,572.35 | 100.00 |
其他资产情况
银行存款和结算备付金合计160,820,123.58元，占比8.86%；其他资产14,482,147.79元，占比0.80%。
股票投资组合：行业分布有侧重
境内股票行业分布
境内股票投资中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为133,815,669.72元，占基金资产净值比例7.47%；房地产业公允价值32,544,000.00元，占比1.82% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 133,815,669.72 | 7.47 |
| K | 房地产业 | 32,544,000.00 | 1.82 |
| 合计 | 963,707,605.00 | 53.82 |
港股通投资行业分布
港股通投资股票中，周期性消费品公允价值208,094,233.74元，占比11.62%；非周期性消费品公允价值309,908,461.92元，占比17.31%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 周期性消费品 | 208,094,233.74 | 11.62 |
| 非周期性消费品 | 309,908,461.92 | 17.31 |
| 医疗 | 127,592,955.91 | 7.13 |
| 电信服务 | 30,595,044.41 | 1.71 |
| 合计 | 676,190,695.98 | 37.76 |
股票投资明细：前十股票占比可观
前十股票情况
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，奥普科技占比8.49%，阿里巴巴 - W占比8.05%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 5 | 603551 | 奥普科技 | 14,350,000 | 151,966,500.00 | 8.49 |
| 6 | 09988 | 阿里巴巴-W | 1,220,000 | 144,109,132.80 | 8.05 |
| 7 | 603444 | 吉比特 | 600,000 | 133,794,000.00 | 7.47 |
| 8 | 00867 | 康哲药业 | 13,650,000 | 93,844,889.78 | 5.24 |
| 9 | 603515 | 欧普照明 | 4,904,500 | 81,561,835.00 | 4.56 |
| 10 | 300014 | 亿纬锂能 | 1,120,000 | 52,763,200.00 | 2.95 |
开放式基金份额变动：份额总额稳定
期末份额情况
报告期期末，平安低碳经济混合A基金份额总额为1,359,234,578.14份，混合C为438,579,366.49份 ，整体份额总额保持相对稳定。
综合来看，2025年第一季度平安低碳经济混合基金在业绩表现上较为出色，净值增长显著且跑赢业绩比较基准。然而，投资者也需关注宏观经济不确定性对基金业绩的潜在影响，以及权益投资占比较高带来的风险。
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