融通创业板ETF季报解读：份额减少20%，净值增长率变动0.29%

融通创业板ETF于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告期内，基金份额总额减少20%，净值增长率与业绩比较基准收益率差值变动0.29%，这些数据变化值得投资者关注。

融通创业板ETF在2025年第1季度主要财务指标如下：

本期利润为负，表明基金在本季度运营中出现亏损。加权平均基金份额本期利润同样为负，反映到每份基金上收益不佳。期末基金资产净值和份额净值是投资者关注的重要指标，为投资者衡量基金价值提供参考。

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去三个月，基金净值增长率为 -1.48%，业绩比较基准收益率为 -1.77%，差值为0.29%。这表明在近三个月内，基金表现略好于业绩比较基准。从更长时间跨度看，不同阶段基金与业绩比较基准收益率差值各有不同，投资者可据此分析基金长期表现稳定性。

累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动比较来看，基金累计净值增长率为 -20.62%，业绩比较基准收益率为 -25.74%，差值为5.12%。说明从合同生效至今，基金整体表现优于业绩比较基准，但整体仍处于负增长状态，投资者需谨慎评估风险。

2025年第一季度，A股市场波动较大，创业板指下跌0.63%。本基金坚持采用指数化投资策略，在基金申赎变动和指数成分股权重调整时，采用指数复制和数量化投资技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求紧密跟踪标的指数。

展望二季度，市场预计总体延续震荡上行趋势，科技 + 红利的“哑铃策略”有较好配置价值。基金将均衡布局科技成长类的AI、数字经济与红利防御类资产低估值央企，关注政策超预期落地带来的结构性机会。

截至报告期末，本基金份额净值为0.7938元，本报告期基金份额净值增长率为 -1.48%，业绩比较基准收益率为 -1.77%。基金份额净值增长率略高于业绩比较基准收益率，在市场下跌环境中，一定程度上达到紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的目标，但仍处于负增长，投资者收益受到影响。

资产组合情况

权益投资占基金总资产比例超99%，其中股票投资达105,109,302.01元，占比99.09%，表明基金主要投资于股票市场，符合股票型基金特征。固定收益投资占比极小，仅0.09%，银行存款和结算备付金合计占0.67%，其他资产占0.15% 。这种资产配置结构使基金受股票市场波动影响较大，投资者需关注股票市场风险。

按行业分类的股票投资组合

指数投资境内股票投资组合

制造业占比最高，达69.56%，表明基金在股票投资上对制造业有较大侧重。金融业占比11.00%，信息传输、软件和信息技术服务业占比9.76%，这些行业的配置反映了基金对经济结构中重要产业的关注。不同行业的发展态势对基金净值影响较大，投资者需关注各行业动态。

积极投资境内股票投资组合

积极投资境内股票投资组合规模较小，仅占基金资产净值的0.06%，且主要集中在制造业。与指数投资相比，积极投资对整体基金资产净值影响较小。

期末股票投资明细

指数投资按公允价值占比前十股票

宁德时代占比近20%，对基金净值影响较大。这些股票多为各行业龙头企业，反映基金在指数化投资中对行业优质企业的配置。投资者需关注这些重点股票的业绩和市场表现对基金的影响。

积极投资按公允价值占比前五股票

积极投资的股票占基金资产净值比例极低，单个股票最高仅0.03%。这些股票多为新兴企业，体现基金在积极投资方面对新兴领域的探索，但因其占比小，对基金整体影响有限。

报告期内，基金总申购份额为14,000,000.00份，总赎回份额为34,000,000.00份，导致期末基金份额总额较期初减少20,000,000份，减少比例达20%。这可能反映部分投资者对基金短期表现或市场预期的调整，投资者需结合自身投资目标和风险承受能力，谨慎考虑是否跟随这一趋势。

综合来看，融通创业板ETF在2025年第一季度受市场波动影响，业绩出现一定下滑，基金份额也有所减少。投资者在关注基金跟踪指数表现的同时，需密切关注市场趋势和基金投资策略调整，合理评估投资风险与机会。

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