融通中证诚通央企科技创新ETF于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告期内，基金份额总额减少16340万份，份额净值增长率较业绩比较基准收益率变动0.44%。这些数据变动背后，反映了基金怎样的运作情况与投资表现？投资者又该如何从中解读投资信息与风险？以下将为您详细剖析。
主要财务指标：本期利润178万，资产净值2.56亿
报告期内，融通中证诚通央企科技创新ETF主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 27,089,634.28元 |
| 本期利润 | 1,780,386.91元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0059元 |
| 期末基金资产净值 | 256,157,415.29元 |
| 期末基金份额净值 | 1.1746元 |
本期已实现收益为2708.96万元，本期利润为178.04万元，显示基金在该季度实现了一定盈利。期末基金资产净值达2.56亿元，期末基金份额净值为1.1746元，表明基金资产规模与每份价值处于一定水平。不过需注意，所列业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平会更低。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.55% | 1.19% | -1.99% | 1.22% | 0.44% | -0.03% |
| 过去六个月 | -0.04% | 1.47% | -1.04% | 1.50% | 1.00% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 17.46% | 1.54% | 17.51% | 1.59% | -0.05% | -0.05% |
过去三个月，基金净值增长率为 -1.55%，业绩比较基准收益率为 -1.99%，基金跑赢业绩比较基准0.44个百分点，标准差略低于业绩比较基准，波动稍小。过去六个月，基金净值增长率 -0.04%，同样跑赢业绩比较基准1个百分点。自基金合同生效起至今，净值增长率为17.46%，与业绩比较基准收益率17.51%相近，整体紧密跟踪指数。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
因基金合同生效未满1年，从已有的数据看，基金累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动基本保持一致，体现了被动式指数基金紧密跟踪标的指数的特点。不过，短期波动仍可能存在，投资者需关注市场变化对基金净值的影响。
投资策略与运作：有效控制跟踪误差
中证诚通央企科技创新指数选取国务院国资委下属央企上市公司中50只涉及半导体、电子等行业的证券作为样本。本基金运用指数化投资策略，严格遵守基金合同，通过控制股票投资权重与基准指数成份股自然权重的偏离来控制跟踪误差。
为保证产品稳定运行，融通基金建立了系统的ETF运作和管理流程，包括“三人三系统”核查PCF准确性、开盘前查询同类ETF现金替代标志、开盘后实时盯盘等措施。报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.03%，年化跟踪误差为0.57%，符合基金合同约定，主要通过算法交易系统应对申赎，以及自建指数基金日报表系统进行组合再平衡投资来控制跟踪误差。
展望后市，在国际形势复杂背景下，央企具有长期投资价值。但国际形势的不确定性仍可能对基金投资产生影响，投资者需关注宏观环境变化。
基金业绩表现：份额净值1.1746元，增长率 -1.55%
截至报告期末，本基金份额净值为1.1746元，本报告期基金份额净值增长率为 -1.55%，业绩比较基准收益率为 -1.99%。基金在该季度虽跑赢业绩比较基准，但仍呈现负增长，反映出市场环境对基金净值造成了一定压力。投资者应结合市场走势与基金长期表现，综合评估投资价值。
基金资产组合：权益投资占比97.28%
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 250,285,527.24 | 97.28 |
| 其中：股票 | 250,285,527.24 | 97.28 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,532,373.64 | 1.76 |
| 8 | 其他资产 | 2,473,951.61 | 0.96 |
| 9 | 合计 | 257,291,852.49 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资金额为250,285,527.24元，占基金总资产的97.28%，其中股票投资占比相同，显示基金主要投资于股票市场，符合股票型基金特征。银行存款和结算备付金合计4,532,373.64元，占比1.76% ，其他资产2,473,951.61元，占比0.96%。权益投资占比较高，意味着基金受股票市场波动影响较大，投资者需关注股市风险。
股票投资行业组合：制造业、信息技术服务业占比高
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 156,043,682.51 | 60.92 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 91,920,644.20 | 35.88 |
| J | 金融业 | 1,750,835.00 | 0.68 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 250,285,527.24 | 97.28 |
基金股票投资集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业，公允价值分别为156,043,682.51元和91,920,644.20元，占基金资产净值比例分别为60.92%和35.88%。这两个行业的发展态势对基金净值影响重大，投资者需关注相关行业动态与政策变化。
股票投资明细：中国电信等权重居前
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601728 | 中国电信 | 3,104,300 | 24,368,755.00 | 9.51 |
| 2 | 002415 | 海康威视 | 737,498 | 22,641,188.60 | 8.84 |
| 3 | 600941 | 中国移动 | 179,263 | 19,245,675.68 | 7.51 |
| 4 | 600050 | 中国联通 | 3,164,500 | 17,594,620.00 | 6.87 |
| 5 | 600406 | 国电南瑞 | 797,448 | 17,464,111.20 | 6.82 |
| 6 | 601600 | 中国铝业 | 1,572,600 | 11,731,596.00 | 4.58 |
| 7 | 002179 | 中航光电 | 252,006 | 10,339,806.18 | 4.04 |
| 8 | 600893 | 航发动力 | 266,304 | 9,642,867.84 | 3.76 |
| 9 | 600760 | 中航沈飞 | 223,164 | 9,435,373.92 | 3.68 |
| 10 | 688981 | 中芯国际 | 87,862 | 7,848,712.46 | 3.06 |
中国电信、海康威视、中国移动等股票在基金投资中权重居前，这些股票的表现将直接影响基金业绩。投资者需关注这些个股的经营状况、行业竞争格局等因素，以评估基金潜在风险与收益。
开放式基金份额变动：份额减少16340万份
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 381,483,689.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 15,600,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 179,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 218,083,689.00 |
报告期内，基金份额总额从期初的381,483,689.00份减少至期末的218,083,689.00份，减少了16340万份，总赎回份额远高于总申购份额。份额的大幅变动可能对基金运作产生影响，如规模效应变化、流动性管理难度增加等，投资者应关注基金后续应对措施及对业绩的影响。
综合来看，融通中证诚通央企科技创新ETF在2025年第1季度虽在跟踪误差控制上表现良好且跑赢业绩比较基准，但份额减少、净值负增长等情况仍需投资者关注。在投资决策时，应充分考虑市场风险、行业趋势及基金自身特点，谨慎做出选择。
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