化工ETF季报解读：份额大增30700万份，已实现收益亏损4715万元

鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金（化工ETF）2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据变化明显，其中基金份额增加30700万份，而本期已实现收益为 -47,151,550.66元，出现较大亏损。以下是对该基金季报的详细解读。

本季度化工ETF主要财务指标如下：

本期已实现收益出现亏损，主要源于利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负。不过，加上本期公允价值变动收益等未实现收益后，本期利润为正。投资者需注意，所列业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平更低。

化工ETF净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：

过去三个月，基金净值增长率略低于业绩比较基准收益率，差值为 -0.03% ，标准差差值为 -0.01%，整体跟踪效果较好。从长期数据看，自基金合同生效起至今，净值增长率跑赢业绩比较基准8.78% ，显示出一定的超额收益能力，但整体仍处于亏损状态。

报告期内，基金严格按合同要求，采用被动化指数投资方法，跟踪中证细分化工产业主题指数，主要投资沪深市场化工相关细分产业中规模大、流动性好的上市公司。

一季度末，国内制造业PMI回升，成本端煤炭价格回落，但化工品整体产能压力仍在，价格修复力度有限，板块偏强震荡。基金通过完善日常跟踪交易机制和成分股调整期调仓方案，有效控制了日均跟踪偏离度和跟踪误差，实现运作目标。

截至报告期末，本报告期份额净值增长率为1.06%，同期业绩比较基准增长率为1.09%，略低于业绩比较基准，整体表现较为接近。

报告期末基金资产组合情况如下：

权益投资占基金总资产比例高达98.52%，其中股票投资为1,632,610,109.41元 ，显示基金高度聚焦股票市场，风险相对集中。

指数投资境内股票行业分布

积极投资境内股票行业分布

指数投资中，制造业占基金资产净值比例近98%，是主要投资方向。积极投资部分行业分布较为分散，但整体占比极小。

指数投资按公允价值占比前十股票

积极投资按公允价值占比前五股票

指数投资前十大股票占比较高，集中于化工相关龙头企业。积极投资部分股票公允价值低，占基金资产净值比例几乎可忽略不计，且多为新股，存在流通受限情况。

本季度基金份额大幅增加30700万份，显示出投资者对该基金的关注度和认可度有所提升。不过，投资者仍需结合市场环境和基金业绩表现，谨慎做出投资决策。

综合来看，化工ETF在2025年第一季度虽份额增长明显，但已实现收益出现亏损，投资者需密切关注基金后续业绩表现、市场环境变化以及投资组合调整情况，合理控制投资风险。

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