中信保诚中证信息安全指数（LOF）基金2025年第一季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：各份额表现分化
本季度，中信保诚中证信息安全指数（LOF）不同份额的财务指标呈现出一定差异。
| 主要财务指标 | 中信保诚中证信息安全指数（LOF）A | 中信保诚中证信息安全指数（LOF）C | 中信保诚中证信息安全指数（LOF）E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 2,427,975.80 | 1,043,834.95 | 12.97 |
| 本期利润 | 14,968,016.08 | 4,717,008.88 | -1,817.54 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0504 | 0.0352 | -0.1013 |
| 期末基金资产净值 | 223,439,442.94 | 107,801,012.95 | 51,331.31 |
| 期末基金份额净值 | 0.7890 | 0.7780 | 0.7891 |
从数据来看，A份额本期利润最高，达到14,968,016.08元，C份额为4,717,008.88元，而E份额则出现了 -1,817.54元的亏损。加权平均基金份额本期利润方面，A份额为0.0504，C份额为0.0352，E份额为 -0.1013，显示出E份额在本季度表现欠佳。
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
基金份额净值增长率与业绩比较基准对比
- A份额
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.65% | 2.37% | 5.94% | 2.40% | -0.29% | -0.03% |
| 过去六个月 | 17.06% | 2.65% | 18.33% | 2.69% | -1.27% | -0.04% |
| 过去一年 | 21.35% | 2.36% | 22.48% | 2.40% | -1.13% | -0.04% |
| 过去三年 | 5.55% | 2.05% | 8.34% | 2.07% | -2.79% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | -14.98% | 1.88% | -11.42% | 1.90% | -3.56% | -0.02% |
- C份额
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.56% | 2.37% | 5.94% | 2.40% | -0.38% | -0.03% |
| 过去六个月 | 16.83% | 2.65% | 18.33% | 2.69% | -1.50% | -0.04% |
| 过去一年 | 20.88% | 2.36% | 22.48% | 2.40% | -1.60% | -0.04% |
| 过去三年 | 4.32% | 2.05% | 8.34% | 2.07% | -4.02% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | -14.80% | 1.96% | -12.31% | 1.98% | -2.49% | -0.02% |
- E份额
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | -10.90% | 1.19% | -11.63% | 1.18% | 0.73% | 0.01% |
可以看出，在过去不同时间段内，各份额净值增长率大多低于业绩比较基准收益率，反映出基金在跟踪指数方面存在一定的偏离，投资者需关注这种偏离可能带来的收益影响。
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，A、C份额的累计净值增长率低于业绩比较基准收益率，而E份额由于成立时间较短（2025年3月7日起新增），其净值表现也值得持续关注。
投资策略与运作：紧跟指数应对市场变化
回顾2025年一季度，海外市场受美联储政策等因素影响，美股回调，美债利率、美元指数回落，黄金价格上行；国内经济运行总体平稳，A股市场呈现震荡格局。上证指数下跌0.48%，沪深300指数下跌1.21%，中证500指数上涨2.31%。
本基金跟踪中证信息安全主题指数，坚持指数化投资策略，按标的指数成分股组成及权重构建股票投资组合。面对投资者申购、赎回需求以及市场情况、成分股停复牌等状况，合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差。
基金业绩表现：各份额差异明显
本报告期内，中信保诚中证信息安全指数（LOF）A份额净值增长率为5.65%，同期业绩比较基准收益率为5.94%；C份额净值增长率为5.56%，同期业绩比较基准收益率为5.94%；E份额净值增长率为 -10.90%，同期业绩比较基准收益率为 -11.63%。A、C份额虽有正收益但略低于业绩比较基准，E份额则出现较大幅度下跌，投资者需警惕不同份额业绩波动带来的风险。
资产组合情况：权益投资占主导
报告期末基金资产组合中，权益投资金额为312,526,923.75元，占基金总资产的比例高达93.40%，其中股票投资即312,526,923.75元，占比同样为93.40%。固定收益投资仅66,005.50元，占比0.02%，银行存款和结算备付金合计20,126,065.05元，占6.01%，其他资产1,886,781.05元，占0.56%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 312,526,923.75 | 93.40 |
| 其中：股票 | 312,526,923.75 | 93.40 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 66,005.50 | 0.02 |
| 其中：债券 | 66,005.50 | 0.02 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 20,126,065.05 | 6.01 |
| 8 | 其他资产 | 1,886,781.05 | 0.56 |
| 9 | 合计 | 334,605,775.35 | 100.00 |
权益投资占据主导地位，意味着基金业绩受股票市场波动影响较大，投资者需关注股票市场风险。
股票投资组合：行业集中于科技相关
按行业分类的股票投资组合
- 指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 137,633,124.65 | 41.54 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 1,417,339.00 | 0.43 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 173,476,460.10 | 52.36 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| 合计 | 312,526,923.75 | 94.34 |
基金股票投资主要集中在制造业（41.54%）和信息传输、软件和信息技术服务业（52.36%），反映出基金对科技相关行业的侧重，行业集中度较高，行业风险对基金业绩影响较大。
-
积极投资按行业分类的境内股票投资组合：本基金本报告期末未持有境内积极投资股票。
-
按行业分类的港股通投资股票投资组合：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
期末股票投资明细
- 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000977 | 浪潮信息 | 333,803 | 17,851,784.44 | 5.39 |
| 2 | 000938 | 紫光股份 | 629,800 | 17,269,116.00 | 5.21 |
| 3 | 002049 | 紫光国微 | 240,200 | 15,790,748.00 | 4.77 |
| 4 | 002415 | 海康威视 | 500,700 | 15,371,490.00 | 4.64 |
| 5 | 603019 | 中科曙光 | 208,820 | 13,857,295.20 | 4.18 |
| 6 | 002236 | 大华股份 | 730,727 | 12,436,973.54 | 3.75 |
| 7 | 601360 | 三六零 | 1,196,100 | 12,415,518.00 | 3.75 |
| 8 | 600588 | 用友网络 | 758,450 | 11,422,257.00 | 3.45 |
| 9 | 300017 | 网宿科技 | 903,016 | 10,863,282.48 | 3.28 |
| 10 | 000066 | 中国长城 | 715,959 | 10,080,702.72 | 3.04 |
前十大股票投资较为分散，但均与信息安全主题相关，投资者需关注这些个股的经营及市场表现对基金净值的影响。
- 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
开放式基金份额变动：申购赎回规模大
| 项目 | 中信保诚中证信息安全指数（LOF）A | 中信保诚中证信息安全指数（LOF）C | 中信保诚中证信息安全指数（LOF）E |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 309,493,505.95 | 120,625,089.99 | - |
| 报告期期间基金总申购份额 | 82,604,011.31 | 307,037,823.30 | 76,102.40 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 108,901,590.81 | 289,092,433.73 | 11,048.23 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 283,195,926.45 | 138,570,479.56 | 65,054.17 |
A、C份额在本季度均经历了较大规模的申购与赎回，其中C份额申购份额高达307,037,823.30份，赎回份额为289,092,433.73份。大规模的申购赎回可能对基金的运作及业绩产生影响，投资者需关注基金规模变动带来的潜在风险。E类份额由于新增不久，也有一定的份额变动。
综上所述，中信保诚中证信息安全指数（LOF）基金在2025年第一季度，不同份额业绩表现分化，投资集中于科技相关行业，开放式基金份额变动较大。投资者在关注基金投资机会的同时，需充分认识到这些变化带来的风险。
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