平安鼎弘混合型证券投资基金(LOF) 2025年第一季度报告已发布，报告期内多项数据变化显著，本文将对其进行深度解读，为投资者提供参考。
主要财务指标：本期利润均为负
各份额本期利润为负
| 主要财务指标 | 平安鼎弘混合(LOF)A | 平安鼎弘混合C | 平安鼎弘混合D |
|---|---|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -54,178.27 | -98,358.25 | -167.11 |
| 2.本期利润 | -55,189.91 | -101,479.08 | -168.71 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0090 | -0.0088 | -0.0088 |
| 4.期末基金资产净值 | 6,630,736.70 | 13,421,555.02 | 20,763.35 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0850 | 1.0841 | 1.0861 |
从上表可见，平安鼎弘混合(LOF)各份额本期已实现收益和本期利润均为负数，表明报告期内基金收益情况不佳。加权平均基金份额本期利润也为负，反映出每一份额所获利润为负。不过，期末基金资产净值和期末基金份额净值仍维持一定水平。
基金净值表现：近三月净值增长率低于业绩比较基准
各份额近三月净值增长率为负
平安鼎弘混合(LOF)A、C、D各份额过去三个月净值增长率均为 -0.80%，同期业绩比较基准收益率为 -0.72%，各份额净值增长率略低于业绩比较基准收益率。从更长时间维度看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，各份额净值增长率与业绩比较基准收益率也存在一定差距。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.80% | 0.27% | -0.72% | 0.18% | -0.08% | 0.09% |
| 过去六个月 | -0.26% | 0.39% | 1.15% | 0.28% | -1.41% | 0.11% |
| 过去一年 | 3.71% | 0.35% | 6.33% | 0.25% | -2.62% | 0.10% |
| 过去三年 | 1.84% | 0.33% | 11.00% | 0.22% | -9.16% | 0.11% |
| 过去五年 | 1.43% | 0.37% | 20.60% | 0.23% | -19.17% | 0.14% |
| 自基金合同生效起至今 | 8.50% | 0.35% | 39.87% | 0.24% | -31.37% | 0.11% |
这表明在不同时间段内，该基金的净值增长表现相对业绩比较基准而言，整体处于劣势，投资者需关注基金后续能否改善业绩表现。
投资策略和运作分析：经济市场波动，组合适时调整
经济市场多面变化
国内经济延续2024年四季度趋势稳步修复，PMI重回50%以上，政策支持经济复苏，赤字率提升至4%，提出“稳楼市和稳股市”目标。2月国内AI应用落地，机器人产业加速，风险偏好提升，恒生科技一季度表现出色。 债券市场方面，1月收益率下行后震荡上行，一季度调整幅度大，3月下旬后逐步下行，高等级信用债受青睐。权益和可转债市场1月初下跌后反弹，呈现结构性变化，国产算力和机器人产业链标的涨幅大，后因交易拥挤成长股回调。
基金组合灵活调整
本组合2025年1季度组合久期较长，在3月收益率恢复下行阶段逐步降低组合久期，权益仓位高位运作。基金管理人根据市场变化，适时调整组合久期和权益仓位，以应对市场波动，力求实现基金资产的合理配置。
基金的业绩表现：各份额净值增长率略低于业绩比较基准
各份额业绩相近
截至报告期末，平安鼎弘混合(LOF)A基金份额净值1.0850元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.80%，同期业绩比较基准收益率为 -0.72%；平安鼎弘混合C基金份额净值1.0841元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.81%，同期业绩比较基准收益率为 -0.72%；平安鼎弘混合D基金份额净值1.0861元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.80%，同期业绩比较基准收益率为 -0.72%。 各份额业绩表现相近，且净值增长率均略低于同期业绩比较基准收益率，反映出报告期内基金业绩未能跑赢业绩比较基准，投资者收益受到一定影响。
基金资产组合情况：债券投资占比超五成
资产配置以债券和权益为主
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 5,960,941.85 | 29.63 |
| 其中：股票 | 5,960,941.85 | 29.63 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 10,084,110.30 | 50.13 |
| 其中：债券 | 10,084,110.30 | 50.13 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,272,926.67 | 16.27 |
| 8 | 其他资产 | 798,818.21 | 3.97 |
| 9 | 合计 | 20,116,797.03 | 100.00 |
从资产组合来看，固定收益投资占比最高，达50.13%，其中债券投资为10,084,110.30元，是主要的固定收益投资标的。权益投资占比29.63%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比16.27%，其他资产占比3.97%。基金在资产配置上注重债券投资，以平衡风险和收益。
股票投资组合：制造业占比近两成
行业分布集中于少数行业
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 816,720.00 | 4.07 |
| C | 制造业 | 3,641,631.85 | 18.14 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 160,600.00 | 0.80 |
| J | 金融业 | 1,341,990.00 | 6.69 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 5,960,941.85 | 29.70 |
报告期末按行业分类的境内股票投资组合显示，制造业公允价值占比最高，达18.14%，其次为金融业占6.69%，采矿业占4.07%，信息传输、软件和信息技术服务业占0.80%。基金股票投资行业分布相对集中，投资者需关注这些行业的发展动态对基金业绩的影响。
股票投资明细：招商银行占比近7%
前十股票投资较分散
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600036 | 招商银行 | 31,000 | 1,341,990.00 | 6.69 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 17,000 | 1,334,500.00 | 6.65 |
| 3 | 601899 | 紫金矿业 | 26,000 | 471,120.00 | 2.35 |
| 4 | 601799 | 星宇股份 | 2,600 | 358,098.00 | 1.78 |
| 5 | 000975 | 山金国际 | 18,000 | 345,600.00 | 1.72 |
| 6 | 002078 | 太阳纸业 | 23,000 | 338,330.00 | 1.69 |
| 7 | 600690 | 海尔智家 | 12,000 | 328,080.00 | 1.63 |
| 8 | 688036 | 传音控股 | 3,429 | 310,838.85 | 1.55 |
| 9 | 000651 | 格力电器 | 5,000 | 227,300.00 | 1.13 |
| 10 | 002032 | 苏泊尔 | 3,500 | 204,330.00 | 1.02 |
期末按公允价值占基金
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。