融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：A/B类表现突出
各类收益指标情况
本季度，融通领先成长混合(LOF)A/B的本期已实现收益为35,415,540.79元，本期利润达22,936,529.97元；而C类本期已实现收益为90,178.96元，本期利润为52,420.19元 。从数据可明显看出，A/B类在收益实现及利润获取上远超C类。
| 主要财务指标 | 融通领先成长混合(LOF)A/B | 融通领先成长混合(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 35,415,540.79 | 90,178.96 |
| 本期利润（元） | 22,936,529.97 | 52,420.19 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0250 | 0.0210 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,243,746,967.77 | 3,166,667.47 |
| 期末基金份额净值 | 1.264 | 1.234 |
资产净值与份额净值
期末时，A/B类基金资产净值高达1,243,746,967.77元，份额净值为1.264元；C类基金资产净值为3,166,667.47元，份额净值1.234元 。A/B类在资产规模上占据绝对优势，两类份额净值差距不大。需注意，所列业绩指标未包含持有人相关费用，实际收益会更低。
基金净值表现：短期跑赢基准，长期仍有差距
近三月表现
过去三个月，融通领先成长混合(LOF)A/B净值增长率为2.10%，同期业绩比较基准收益率为 -1.16%，跑赢基准3.26个百分点 ；C类净值增长率1.98%，同样跑赢业绩比较基准3.14个百分点 。这表明在近三个月内，该基金把握市场机会能力较强。
| 阶段 | 融通领先成长混合(LOF)A/B | 融通领先成长混合(LOF)C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | |
| 过去三个月 | 2.10% | 1.05% | -1.16% | 3.26% | 0.74% | 1.98% | 1.05% | -1.16% | 3.14% | 0.74% |
长期表现欠佳
过去一年，A/B类净值增长率3.78%，业绩比较基准收益率8.72%，落后4.94个百分点 ；C类净值增长率3.26%，落后业绩比较基准5.46个百分点 。过去三年，A/B类净值增长率 -22.22%，C类 -23.40%，均大幅落后业绩比较基准。长期来看，基金跑赢业绩比较基准存在一定难度。
投资策略与运作：多元策略应对市场
一季度市场分析
一季度市场风险偏好先扬后抑，结构性特征明显。消费和出口的韧性使市场整体指数压力不大。在此背景下，基金基于多元阿尔法和有限贝塔的组合理论制定投资策略，通过行业比较筛选产业趋势明显的行业超配。
具体投资方向
基金认为市场结构以顺周期、出口链、科技链和新消费等方向轮动。科技资产因DeepSeek成功重估，基金超配半导体设备、国产算力、机器人等；顺周期方向重点配置工程机械和地产；出口链在轻工和家电精选个股并控制仓位；还看好医药板块创新药方向。基金旨在通过中性贝塔和多元阿尔法组合，控制回撤并优化收益曲线。
基金业绩表现：小幅增长，跑赢基准
截至报告期末，融通领先成长混合(LOF)A/B基金份额净值1.264元，本季度净值增长率2.10%，同期业绩比较基准收益率 -1.16%；C类基金份额净值1.234元，净值增长率1.98%，业绩比较基准收益率同样为 -1.16% 。两类基金均实现正增长且跑赢业绩比较基准，但幅度较小。
基金资产组合：股票投资占比高
整体资产组合
报告期末，基金总资产1,250,381,361.78元 。其中，股票投资公允价值1,005,873,605.72元，占基金资产净值比例80.67% ；银行存款和结算备付金合计244,108,096.25元，占比19.52% ；其他资产399,659.81元，占比0.03% 。股票投资占据主导，显示基金对权益市场的较高信心。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 1,005,873,605.72 | 80.45 |
| 其中：股票 | 1,005,873,605.72 | 80.45 |
| 债券投资 | - | - |
| 其中：资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 244,108,096.25 | 19.52 |
| 其他资产 | 399,659.81 | 0.03 |
| 合计 | 1,250,381,361.78 | 100.00 |
行业分布情况
从行业分类看，制造业占比最高，达62.48% ；其次是信息传输、软件和信息技术服务业占5.77% ；金融业占3.02% ；房地产业占3.23% 。基金投资行业集中于制造业等，行业集中度较高，若相关行业波动，基金净值可能受较大影响。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 5,449,248.00 | 0.44 |
| C | 制造业 | 779,064,510.04 | 62.48 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 10,701,128.00 | 0.86 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 13,891,957.60 | 1.11 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 5,207,312.08 | 0.42 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 71,934,725.06 | 5.77 |
| J | 金融业 | 37,711,740.00 | 3.02 |
| K | 房地产业 | 40,250,726.00 | 3.23 |
| L | 租赁和商务服务业 | 18,386,663.00 | 1.47 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 11,421,163.94 | 0.92 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 5,775,480.00 | 0.46 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 181,204.00 | 0.01 |
| Q | 卫生和社会工作 | 5,897,748.00 | 0.47 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,005,873,605.72 | 80.67 |
股票投资明细：多行业龙头入选
基金期末按公允价值占比排序的股票投资明细中，涵盖多行业龙头企业。如立讯精密公允价值29,399,910.00元，占比2.36% ；北方华创公允价值28,711,904.00元，占比2.30% 。这些企业在各自行业地位重要，一定程度反映基金注重投资优质企业，但也需关注企业自身及行业竞争变化对基金净值影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000651 | 格力电器 | 1,001,300 | 30,664,440.00 | 2.46 |
| 2 | 002475 | 立讯精密 | 719,000 | 29,399,910.00 | 2.36 |
| 3 | 002371 | 北方华创 | 69,019 | 28,711,904.00 | 2.30 |
| 4 | 002916 | 深南电路 | 161,409 | 20,347,218.54 | 1.63 |
| 5 | 600114 | 东睦股份 | 981,800 | 20,117,082.00 | 1.61 |
| 6 | 300750 | 宁德时代 | 76,400 | 19,324,616.00 | 1.55 |
| 7 | 600690 | 海尔智家 | 660,471 | 18,057,277.14 | 1.45 |
| 8 | 001301 | 尚太科技 | 308,400 | 17,338,248.00 | 1.39 |
| 9 | 600266 | 城建发展 | 3,551,900 | 16,729,449.00 | 1.34 |
| 10 | 603699 | 纽威股份 | 588,900 | 16,389,087.00 | 1.31 |
开放式基金份额变动：总体份额稳定
报告期末，融通领先成长混合(LOF)A/B份额总额983,808,747.47份 ，C类份额总额2,565,974.11份 ，基金总份额986,374,721.58份 。报告期内未提及拆分等变动，整体份额相对稳定，显示投资者对该基金信心较稳定，但也需关注后续市场变化对份额的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。