税友软件集团股份有限公司（以下简称“税友股份”）近日发布2024年年度报告，报告期内公司实现营业收入19.45亿元，同比增长6.38%；归属于上市公司股东的净利润1.13亿元，同比增长35.01%。本文将从多个维度对税友股份2024年年报进行深入解读，剖析公司的财务状况、经营成果以及潜在风险，为投资者提供全面的参考。
关键财务指标分析
营收稳健增长，业务结构优化
2024年，税友股份营业收入达到1,945,333,994.47元，较上年同期增长6.38%。从业务板块来看，数智财税业务实现营业收入1,176,550,118.49元，同比增长8.46%；数字政务业务实现营业收入762,721,828.09元，同比增长3.37%。数智财税业务增长主要得益于合规税优产品的规模化推广和交付，以及用户规模的增长；数字政务业务则通过提升内部运营效率，在成本结构优化方面取得较好成果。
| 业务板块 | 2024年营收（元） | 2023年营收（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 数智财税业务 | 1,176,550,118.49 | 1,084,786,743.33 | 8.46% |
| 数字政务业务 | 762,721,828.09 | 737,396,334.41 | 3.37% |
净利润大幅提升，盈利能力增强
归属于上市公司股东的净利润为112,578,793.11元，较上年同期增长35.01%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为82,168,710.87元，同比增长35.65%。净利润的大幅增长主要源于数智财税业务的稳健发展以及数字政务业务经营效率的提升。公司通过推动业务转型升级，优化成本结构，有效提升了盈利能力。
| 指标 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | 112,578,793.11 | 83,385,472.17 | 35.01% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 82,168,710.87 | 60,576,016.72 | 35.65% |
费用控制有成效，研发投入持续加大
- 销售费用：2024年销售费用为314,838,307.14元，较上年增长6.12%，主要用于市场推广和客户拓展，以支持数智财税业务合规税优产品的推广及服务支持团队投入。
- 管理费用：管理费用为218,685,048.58元，较上年微降0.28%，表明公司在管理方面保持稳定，有效控制了管理成本。
- 财务费用：财务费用为 -34,748,962.09元，较上年增加8,598,315.91元，主要原因是利息收入减少。尽管财务费用为负，但利息收入的减少可能对公司的资金收益产生一定影响。
- 研发费用：研发费用为479,857,666.06元，较上年减少0.96%，研发投入合计531,292,040.92元，占营业收入比例为27.31%。公司持续投入研发，以保持技术领先地位，推动业务创新发展。
| 费用项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 314,838,307.14 | 296,684,602.79 | 6.12% |
| 管理费用 | 218,685,048.58 | 219,299,051.19 | -0.28% |
| 财务费用 | -34,748,962.09 | -43,347,277.98 | 不适用 |
| 研发费用 | 479,857,666.06 | 484,530,802.68 | -0.96% |
现金流状况分析
- 经营活动现金流：经营活动产生的现金流量净额为273,781,325.55元，较上年增长12.12%，表明公司核心业务的现金创造能力增强，经营状况良好。
- 投资活动现金流：投资活动产生的现金流量净额为 -467,887,990.21元，主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金以及购买理财产品等投资支出所致，反映公司在积极进行业务拓展和资产布局。
- 筹资活动现金流：筹资活动产生的现金流量净额为 -9,418,759.49元，主要源于偿还债务支付的现金以及分配股利、利润或偿付利息支付的现金，显示公司在合理安排债务和利润分配。
| 现金流项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | 273,781,325.55 | 244,175,990.09 | 12.12% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -467,887,990.21 | -185,995,466.22 | 不适用 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -9,418,759.49 | -87,788,655.66 | 不适用 |
研发与人才情况
研发投入持续，技术创新驱动发展
公司高度重视研发投入，2024年研发投入合计531,292,040.92元，占营业收入比例为27.31%。其中，费用化研发投入479,857,666.06元，资本化研发投入51,434,374.86元。公司自主研发的财税垂直领域大模型“犀友”大模型获国家网信办算法备案，通过技术创新不断提升产品竞争力。
研发人员结构稳定，高端人才需求增加
研发人员数量为1,166人，占公司总人数的20.73%。学历结构上，博士研究生1人，硕士研究生120人，本科926人，专科119人。随着业务的数字化和数智化发展，公司对高端人才的需求日益增加，面临高端人才竞争导致人力成本上升和人才结构优化放缓的风险。
| 学历结构类别 | 学历结构人数 |
|---|---|
| 博士研究生 | 1 |
| 硕士研究生 | 120 |
| 本科 | 926 |
| 专科 | 119 |
| 高中及以下 | / |
潜在风险提示
税收政策变化风险
税收政策变化频率高、地区差异大，公司需及时更新数智财税服务产品以满足用户需求。尽管公司已成立研究院并配备税务专家团队，但政策变化仍可能导致产品服务不及预期的风险。
网络安全风险
公司产品依赖网络和互联网技术，存在被黑客攻击、数据泄露等潜在风险。虽然公司已建立网络安全联防联控技术体系，但网络安全形势复杂多变，仍需持续加强防护。
高端人才竞争风险
随着行业数字化发展，公司对高端人才需求增加，面临人力成本快速上升和人才结构优化放缓的风险。公司需进一步提升人才待遇，优化发展环境，以吸引和留住高端人才。
数字政务业务预算减少风险
受经济下行压力和减税降费影响，国家财政预算收紧，税务行业增长放缓，数字政务业务预算可能减少。公司需巩固智慧税务行业领先地位，拓展关联行业业务，以应对潜在风险。
董事、监事及高管报酬情况
董事长、总经理张镇潮报告期内从公司获得的税前报酬总额为99.56万元；副总经理施建生为87.12万元；董事、财务总监、副总经理杨培丽为87.39万元；副总经理张耀为93.24万元。公司薪酬政策旨在激励管理层积极推动公司发展，与公司业绩和发展战略紧密结合。
| 姓名 | 职务 | 报告期内从公司获得的税前报酬总额（万元） |
|---|---|---|
| 张镇潮 | 董事长、总经理 | 99.56 |
| 施建生 | 副总经理 | 87.12 |
| 杨培丽 | 董事、财务总监、副总经理 | 87.39 |
| 张耀 | 副总经理 | 93.24 |
总体来看，税友股份在2024年取得了较好的经营业绩，净利润大幅增长，业务结构不断优化，研发投入持续加大。然而，公司面临税收政策变化、网络安全、人才竞争以及数字政务业务预算减少等风险。投资者需密切关注公司在应对这些风险方面的策略和措施，以及未来业务发展的可持续性。
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